加料机厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
加料机厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

【资讯】网下打新收益菲薄小机构资金转战网上

发布时间:2020-10-17 01:30:59 阅读: 来源:加料机厂家

网下打新收益菲薄 小机构资金转战网上

7月10日,首轮最后一只新股北特科技(603009.SH)启动网上申购缴款。  经历过9只新股网下申购的惨痛教训后,这一次,有一批由网下配售渠道转到网上的机构资金来争夺网上的新股蛋糕。

“网上的中签率比网下还高,以后不打网下,改到网上打新股。”深圳一位管理着20亿资金规模的股票型基金经理向21世纪经济报道记者透露,其管理的基金此次在网上参与北特科技的申购。  “几个亿规模的资金账户到网下配售,只能选一两只新股参与,分到的新股也就1000股。但到网上申购,顶格申购只需要几十万元,可以每一只新股都去打,收益率反而高于网上。”一位管理企业年金计划的保险投资经理介绍。  21世纪经济报道记者了解到,经历首批9只新股的打新后,很多机构对网下打新兴趣缺缺,有些资金规模小的机构决定放弃网下打新,转而流向网上申购新股。  网下打新收益菲薄  首批9只新股上市后的股价涨幅可观,通过债券质押融资打新的机构,终于松了一口气。  “联明股份(603006.SH)的网下配售比例只有0.0754%,只有上市以后股价涨幅达到140%才能覆盖回购的融资成本。”一位管理企业年金计划的保险资管投资经理陆宇(化名)说,截至7月10日,联明股份涨幅达1.8倍,借钱打新账户总算有少许盈利。  陆宇所管理的产品打新收益率最高的新股是依顿电子(603328.SH)。依顿电子是这轮新股网下中签率最高的一只,达0.46%。陆宇测算,只要上市涨幅达22%,就能覆盖融资成本,但其涨幅达到1.1倍才打开涨停板。  但即便如此,陆宇管理的产品在依顿电子获得的打新收益率也只有0.36%:他以1亿资金来打新,扣除融资成本后,只赚了36万元。  “中签率是影响收益率的关键因素。”陆宇介绍,依顿电子的中签率是0.46%,但龙大肉食(002726.SZ)、雪浪环境(300385.SZ)、联明股份(603006.SH)的中签率只有0.1961%、0.1321%、0.0754%。而依顿电子的中签率是后面3只新股的2.345倍、3.48倍、6.1倍。  以雪浪环境为例,其在7月8日涨幅已达2.08倍,高于依顿电子1.1倍的上市涨幅,但其打新收益率只有0.17%,低于依顿电子0.36%的收益率。  机构通过债券质押融资打新的操作,只获得了非常微薄的回报。  “打新收益率略高于放回购带来的收益率,也就是高20%-30%而已。”陆宇说,仅略微高出回购收益率,对整个企业年金计划的组合贡献非常小。  “如果新股发行规则不修改,以后不会再参与网下打新了。有新股发行时,直接去放回购,年化回报率至少也有4%。”陆宇介绍。  这种想法在业内颇有代表性。21世纪经济报道记者从多位基金经理和私募经理处了解到,他们以后都不会再借钱打新。  “如果账户上刚好有闲钱就打一下,不会特意空出资金来打新股,更不可能卖股票去打新。”深圳一家资产规模排在前十名基金公司的基金经理表示。  资金蜂拥网上打新  与网下机构打新的态度相反,一批机构对网上打新的态度变得积极。有一些此前在网下打新的机构,改而转到网上争夺新股的蛋糕。  “网上的中签率比网下还高,以后不打网下,改到网上打新股。”深圳一位管理着20亿资金规模的股票型基金经理陈杨(化名)介绍,网下打新需要占用比较大的资金,但网上只需要几十万元,不会影响投资操作。  据记者了解,首批发行的9只新股中,陈杨在前面5只新股询价时参与网下配售。随着这批新股对外披露发行公告,他发现网下打新获配很少,开始转到网上打新股。  “今世缘(603369.SH)就是网上打的,按申购上限去打,中了1000股。7月8日抛了,涨幅有80%。”陈杨介绍,其管理的基金在今世缘中签市值是1.693万元,上市4个交易日,赚了1.354万元。  今世缘的公告显示,网上申购数量最高不得超过15000股,顶格申购需25.395万元。以此计算,陈杨参与今世缘打新的收益率是5.3%。  这种行为在业内颇有代表性。  “资金规模不大的产品,肯定是网上打新比较划算。”前述深圳一家规模排在前十名基金公司的基金经理指出,网上打新顶格申购只需要几十万元,而权益类基金普遍有5%-10%的现金头寸趴在账上,刚好用来打新股。  据记者了解,有些资金规模较小的企业年金计划、私募基金账户等均转到网上来打新。  “有几个年金账户参与了北特科技的网下询价,7月9日就是网下申购缴款,但有些没有在网下询价的账户,就到网上去申购。”陆宇表示。  上海一位私募老总介绍,不少私募也由网下转到网上打新了。  “同样是中签1000股,网上单账户申购也就是几十万元,但网下可能就得划5000万出去。”上述私募老总透露,其管理的账户规模只有几个亿,如果是网下打新只能打一两只新股。但若是网上打新则可以全部参与。  私募基金积极参与网上打新,其中的驱动因素是这轮新股上市带来的收益率。  “9只新股随便打一打,中了好几个,涨得很疯,还是有不错的绝对收益。”深圳福田区一位赵姓私募称,此次旗下账户的闲余资金都参与北特科技网上申购。  有机构对网上打新收益率进行测算,最佳的规模临界点是3000万资金。只要是小于3000万元以下的账户到网上参与每一只新股的申购,收益率就大幅高于回购利率。  “假设一只新股发行价是20元,中签1000股,上市涨2倍,获利4万元。对于资金规模2000万的账户而言,中一只新股的收益率是0.02%。打中10只新股,收益率就是2%。”一位专门打新的私募基金表示。

alevel一对一辅导

aeas培训

ib课补习

alevel补习学校

相关阅读