同方1368亿收购壹人壹本

1月9日，同方股份确定，将通过发行股份及支付现金的方式购买壹人壹本100.00%的股权。本次资产重组完成后，同方股份将全资收购壹人壹本，但公司主营业务并未发生改变。具体方式为，公司向杜国楹、启迪明德、融银资本等14名交易对方定向发行股份，收购其合计持有的壹人壹本75.27265%股权。另外，还将以现金收购健坤投资和冯继超持有的壹人壹本24.72735%股权。

记者根据壹人壹本的估值，以及同方股份2012年12月31日前20个交易日的均价估算，同方预计将向14名交易方累计增发1.47亿股，另外将支付3.38亿元现金用于此次收购。不过，最终的发行数量及金额将根据资产的交易价格确定。

据同方股份董事会声明，本次交易预估值基准日为2012年12月31日，拟购入壹人壹本资产的预估值约为13.68亿元。截至2012年12月31日，壹人壹本资产账面净额为24207.21万元，预估增值率为465.12%。

据记者了解，壹人壹本公司于2009年7月成立。从2010年1月第一代产品T1上市到2012年11月T6发布，至今已经推出六代平板电脑。根据易观国际发布的2012年中国平板电脑第三季度市场报告，壹人壹本占据商务市场41%以上的份额。2012年，壹人壹本营业收入为5.7亿，净利润约5100 万。

壹人壹本的平板产品不同于iPad以及其他流行平板，主打的是手写笔以及自主创新的“原笔迹技术”。其产品开始被公众知晓，是源于由冯小刚和葛优代言的广告。

公告显示，壹人壹本公司自成立以来共经历了3次增资和4次股权转让。截至目前，董事长杜国楹持有壹人壹本46.22056%股份，为公司控股股东及实际控制人。第二大股东为健坤投资，持股比例为22.33814%。

对于为何愿意放弃独立上市的机会而选择被同方收购，壹人壹本方面给记者发来的声明称：公司资产负债情况良好，而且现金流很好，利润一直在增长，并不图 “上市圈钱”。另外，“移动互联网行业是一个需要具有技术密集型和研发密集型的行业。而同方股份的技术实力和研发能力将为公司未来的发展提供支撑。”

易观分析师李艳艳接受本报记者采访时表示，面对逐渐疲弱的PC市场，同方意图往移动端转型，这次并购属于典型的资源型厂商并购创新厂商快速切入市场的例子。

“目前的PC市场,除了联想，其他PC厂商都在下滑。联想以量取胜，而国产其他PC厂商销量上不去，目前几乎任何优势都没有了。”李艳艳对记者说。

市场研究机构iSuppli统计，全球PC销量从2011年的3.528亿台预计下滑至2012年的3.487亿台，减少了1.2%，这是全球PC销量 11年来的首次下滑。平板电脑出货量则从2011年的6979.7万台预计提升到2012年的1.234亿台，增幅达76%。

“平板电脑市场已经启动，目前整体市场苹果、联想、三星、壹人壹本占据较大的市场份额，包括2012年底微软的加入，今年平板电脑市场将会获得更快速的发展，清华同方选择并购壹人壹本的方式可以快速切入。”李艳艳如是说。

壹人壹本首席运营官方礼勇表示，壹人壹本也能为同方布局移动终端带来协同效应，同时也能利用同方的资源，提升壹人壹本在商务和行业领域的销售量。

“即便同方PC业务一直在萎缩，但在渠道、资金等方面资源的实力还是存在的。”李艳艳表示，壹人壹本可以通过同方股份的这部分资源，相对而言会在竞争力上有所提升。

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